|
Нам трудно назвать работу, в которой бы проводился вероятностный анализ доходности и риска долговых обязательств. Скорее всего это связано с тем, что доходность такого рода бумаг не лежит в произвольно широких пределах, как это имеет место для акций и паев взаимных фондов на акциях. Моделируя ценные бумаги с фиксированным доходом, мы знаем параметры выпуска (дата выпуска, цена размещения, дата погашения, число купонов, их размер и периодичность). Единственное, чего мы не знаем, - это то, как будет изменяться котировка этих бумаг на рынке в зависимости от текущей стоимости заемного капитала, которая косвенно может быть оценена уровнем федеральной процентной ставки страны, где осуществляются заимствования. Идея вероятностного анализа долговых обязательств, представленная здесь, состоит в том, чтобы отслоить от истории сделок с долговыми обязательствами неслучайную составляющую цены (тренд). Тогда оставшаяся случайная составляющая (шум) цены может рассматриваться нами как случайный процесс с непрерывным временем, в сечении которого лежит нормально распределенная случайная величина с нулевым средним значением и со среднеквадратичным отклонением (СКО), равным s(t), где t – время наблюдения случайного процесса. Ожидаемый вид функции s(t) будет исследован нами позже. Получим аналитический вид трендов долговых обязательств и для начала рассмотрим простейшие случаи таких выражений, которые имеют место для дисконтных бескупонных облигаций и дисконтных векселей. Дисконтные облигации и векселя Дисконтные облигации и векселя 2 Дисконтные облигации и векселя 3 Дисконтные облигации и векселя 4 Дисконтные облигации и векселя 5 Дисконтные облигации и векселя 6 Расчетный пример Процентные облигации и векселя Процентные облигации и векселя 2 Процентные облигации и векселя 3 Процентные облигации и векселя 4 Процентные облигации и векселя 5 Расчетный пример Расчетный пример 2 Расчетный пример 3 Нечетко-множественный подход Выводы Настройка параметров Personal FirewallЖизнь не стоит на месте, и бурное развитие компьютерной индустрии тому подтверждение. Сравнительно недавно Всемирная паутина казалась фантастикой, а теперь она прочно вошла в нашу жизнь, принеся наряду с новыми возможностями и новые проблемы. Прежде всего это хакеры, использующие Интернет в корыстных целях. Проникая в чужие компьютеры, они стремятся похитить секретную информацию. К примеру, хакер может считать код вашей Интернет-карты и поразвлечься в Сети за чужой счет. Насколько велика эта опасность, я убедился в первые же минуты подключения к почтовой службе mailru, когда «троянский конь» попытался проникнуть в мой компьютер. Вирус был тут же блокирован системой защиты, что избавило меня от потери информацииБиржевой анализ - Технический анализТехнический анализ основан на следующей гипотезе — рыночные цены являются отражением желаний и действий всех участников рынка. В результате и цена и объем отражают каждую сделку, совершенную многотысячной армией трейдеров. Интуитивный подход к анализу исповедуется небольшим числом трейдеров и, как правило, не приводит к долговременному успеху.Технический анализ - ADX Технический анализ - MACD Технический анализ - RSI Вершины в техническом анализе Волатильность в тех. анализе Технический анализ - Время Графики технического анализа Дайджест технического анализа Технический анализ - Диапазон Технический анализ - Дивергенция Импульс и технический анализ Индексы технического анализа Индикаторы технического анализа Инструменты технического анализа История технического анализа Софт для технического анализа Справочник по тех. анализу Технический анализ - Средние Технический анализ - Стохастик Технический анализ - Тренд Ишимоку в техническом анализе Каналы технического анализа Комбинации технического анализа Коридор технического анализа Линии в технического анализа Технического анализ - Максимум Межрыночный технический анализ Технического анализ - Методы Технического анализ - Модели Технического анализ - Моментум Обучение техническому анализу Тех. анализ - Цифровые индикаторы Тех. анализ - ATCF индикаторы Технический анализ - Теория циклов Психология технического анализа Технический анализ - Уровни Технический анализ - Ускорение Технический анализ - Фильтры Технический анализ на форекс Технический анализ фьючерсов Технический анализ - Объем Основы технического анализа Технический анализ - Осцилятор Технический анализ - Параболик Технический анализ - Позиции Технический анализ - Полосы Технический анализ - Поток Технический анализ - Прогнозы Технический анализ - Прорывы Технический анализ - Разворот Технический анализ - Россия Технический анализ - Рынок Технический анализ - Ряды Технический анализ - Системы Технический анализ - Скорость Технический анализ - Цена Торговля слухами и тех. анализ Стив Акелис о теханализе Тех. анализ - Доли коррекции Полный курс технализа 
|